INVERSIONES PRIVADAS · INVERSIÓN DIRECTA
Inversión en empresas privadas seleccionadas.
Elitelia identifica y facilita a empresarios e inversores privados con experiencia y elegibilidad suficiente el acceso a oportunidades seleccionadas de inversión en empresas privadas consolidadas.
Según la oportunidad, la exposición puede articularse mediante capital ordinario, capital preferente, coinversión u otra estructura específica de la operación.
QUÉ APORTA ELITELIA
Una empresa concreta. Una decisión de inversión estructurada.
Nuestro papel no es crear un catálogo de empresas privadas. Ordenamos operaciones seleccionadas para que el inversor pueda comprender el negocio, la valoración, las condiciones, los derechos, los supuestos de salida y los riesgos principales.
Identificar
Localizar oportunidades seleccionadas a través de empresarios, accionistas, asesores, sponsors y relaciones en mercados privados.
Revisar
Examinar la empresa, su rendimiento financiero, la valoración, la estructura de capital y las condiciones propuestas.
Ordenar
Ordenar la información disponible sobre el negocio, el uso de fondos, la propiedad, los derechos del inversor y los riesgos.
Coordinar
Canalizar preguntas del inversor con el equipo directivo, los accionistas, sponsors y asesores profesionales pertinentes.
Facilitar el acceso
Apoyar la documentación, el cumplimiento y la comunicación con las contrapartes de la operación.
Comprenda en qué empresa invierte, qué derechos recibe y qué podría hacer que la inversión pierda valor.
OPORTUNIDADES EN LAS QUE NOS CENTRAMOS
Situaciones corporativas diferentes. Una empresa identificable.
La disponibilidad cambia con el tiempo. Cada oportunidad se analiza como una empresa u operación concreta, no como parte de una cartera amplia sin relación entre sus activos.
Capital para crecimiento y expansión
Capital para empresas consolidadas que financian expansión, adquisiciones, capacidad productiva, tecnología o crecimiento comercial.
La tesis debe explicar cómo se espera que el nuevo capital contribuya al valor futuro del negocio.
Liquidez para accionistas y operaciones secundarias
Operaciones parciales en las que un accionista existente busca diversificación, sucesión o liquidez.
El inversor puede adquirir participaciones existentes en lugar de aportar capital nuevo a la empresa.
Capital estratégico
Operaciones en las que la empresa valora, además del capital, conocimiento sectorial, relaciones, acceso comercial o capacidades estratégicas.
Las expectativas comerciales y los derechos del inversor deben definirse antes de comprometer capital.
Coinversiones y operaciones específicas
Exposición a una empresa concreta junto a un inversor principal, sponsor, firma de capital privado o family office.
El gobierno, las comisiones, los derechos y la economía varían sustancialmente entre operaciones.
CÓMO ANALIZAMOS LAS OPORTUNIDADES
Analizamos la empresa y la operación que existe detrás.
Un sector atractivo o una historia de crecimiento no bastan. Importan la valoración, la estructura, los derechos, las necesidades de capital y los supuestos de salida.
El negocio
Modelo de negocio, productos, mercado, clientes, posición competitiva, geografía y barreras de entrada.
El rendimiento financiero
Ingresos, crecimiento, rentabilidad, generación de caja, circulante, inversión necesaria, deuda y proyecciones.
Dirección y propiedad
Experiencia, dependencia de personas clave, incentivos, gobierno, sucesión y alineación con los nuevos inversores.
Uso de los fondos
Expansión, adquisiciones, capacidad, circulante, refinanciación, liquidez para accionistas u otro objetivo definido.
Valoración
Precio en relación con ingresos, EBITDA, flujo de caja, empresas comparables, operaciones precedentes y supuestos de crecimiento.
Estructura de capital
Deuda, acreedores senior, accionistas preferentes, convertibles, préstamos de socios y otras obligaciones.
Derechos del inversor
Derechos de voto, información, consentimiento, adquisición preferente, antidilución, preferencia, acompañamiento, arrastre y distribución.
Plan de creación de valor
Crecimiento, mejora de márgenes, adquisiciones, internacionalización, nuevos productos o cambio operativo.
Salida y escenarios adversos
Posibles vías de liquidez, calendario, dependencia de futuros compradores y escenarios que podrían deteriorar el valor.
QUÉ PUEDE ESPERAR EL INVERSOR
Información ordenada en torno a la decisión de inversión.
La información disponible depende de la empresa y de la operación. Elitelia puede no haber verificado de forma independiente todos los materiales.
La empresa
Descripción del negocio, sector, dirección, propiedad, productos, posicionamiento y estrategia de crecimiento.
Información financiera
Ingresos históricos, rentabilidad, flujo de caja, evolución reciente, deuda existente y proyecciones cuando estén disponibles.
La operación
Capital captado o participaciones vendidas, uso de fondos, valoración, estructura, accionistas y jerarquía del capital.
Condiciones y documentación
Instrumento, importe, derechos, gobierno, comisiones, horizonte, supuestos de salida, modelos y documentación de soporte.
ACCESO A TRAVÉS DE ELITELIA
De sus criterios de inversión a la documentación de la operación.
Cuéntenos qué está buscando
Perfil inversor, importe previsto, sectores, geografía, horizonte, experiencia y jurisdicción relevante.
Identificamos posibles oportunidades
Cuando parece existir encaje, Elitelia puede presentar oportunidades actuales o futuras seleccionadas.
Analice la empresa y la operación
Comprenda el negocio, la dirección, las finanzas, la valoración, la estructura, los derechos, el uso de fondos, la salida y los riesgos.
Documentación y cumplimiento
Complete la identificación, clasificación del inversor, origen de fondos y documentos de inversión y accionistas específicos de la operación.
Inversión
El capital se transfiere conforme a la documentación a la empresa, vendedor, vehículo u otra contraparte contractual identificada.
Importante: salvo que se indique expresamente lo contrario, Elitelia no recibe ni mantiene fondos de inversores.
CON QUIÉN TRABAJAMOS
Empresarios e inversores con experiencia que comprenden el riesgo concentrado de una empresa privada.
El perfil adecuado debe poder aceptar liquidez limitada, incertidumbre de valoración y salida, posible dilución, riesgo concentrado en una empresa, documentación específica y pérdida parcial o total del capital.
NO ES UN SUSTITUTO DE
Efectivo, depósitos bancarios, ahorro de emergencia o una cartera líquida y diversificada.
La elegibilidad, la clasificación del inversor y el importe mínimo varían según la oportunidad y la jurisdicción.
¿INVERSIÓN DIRECTA O FONDO?
Niveles distintos de selección, diversificación y concentración.
Exposición a una empresa concreta
Mayor visibilidad sobre el negocio, la valoración, la dirección, las condiciones y el plan de creación de valor, a cambio de un riesgo de concentración sustancialmente mayor.
Un gestor selecciona una cartera
Un fondo puede ofrecer mayor diversificación, pero el inversor suele tener menos capacidad para elegir cada empresa subyacente. Las comisiones, el control y la liquidez también difieren.
¿TITULARIDAD DIRECTA O VEHÍCULO DE INVERSIÓN?
La estructura jurídica cambia la inversión.
Una inversión directa no significa necesariamente que el inversor figure personalmente en el libro registro de socios. Según la operación, la participación puede realizarse directamente en la empresa, a través de un SPV o nominee, o junto a un inversor principal o sponsor.
La estructura afecta a la titularidad, el voto, los derechos, la administración, las comisiones, la fiscalidad, la liquidez y la capacidad de ejecución. Debe comprenderse antes de comprometer capital.
El capital y el crédito privado ocupan posiciones diferentes. Quien busque financiación negociada de forma privada puede explorar la práctica de Crédito Privado de Elitelia →
RIESGOS PRINCIPALES
Una buena empresa no siempre es una buena inversión.
Analice el negocio, la valoración, la estructura, los derechos, la rentabilidad potencial y los escenarios adversos; no solo la historia de crecimiento.
Riesgo del negocio
La empresa puede rendir peor de lo previsto.
Riesgo de concentración
El resultado depende en gran medida de una sola empresa.
Riesgo de liquidez
Puede no existir un mercado activo ni una vía fiable para vender.
Riesgo de valoración
Las valoraciones privadas son inciertas y no se contrastan continuamente en el mercado.
Riesgo de gestión
Los resultados pueden depender excesivamente de fundadores o personas clave.
Dilución y financiación
Futuras necesidades de capital pueden reducir la participación o imponer condiciones desfavorables.
Riesgo de gobierno
Los inversores minoritarios pueden influir poco en decisiones importantes.
Riesgo de salida
Una venta, salida a bolsa u otro evento de liquidez puede no producirse como se esperaba.
Riesgo económico y sectorial
La competencia, la regulación, la tecnología y los mercados pueden afectar al rendimiento.
Riesgo jurídico y de contraparte
Alguna contraparte puede incumplir o los requisitos jurídicos pueden cambiar.
EL PAPEL DE ELITELIA
Identificar, revisar, ordenar y facilitar el acceso.
Elitelia ayuda a perfiles elegibles a comprender oportunidades seleccionadas en empresas privadas y coordina el acceso a información y contrapartes relevantes.
Elitelia no es necesariamente el emisor, la empresa, el accionista, el sponsor ni el gestor de inversiones responsable. Salvo que se preste expresamente a través de un proveedor debidamente autorizado, no ofrecemos gestión discrecional, custodia ni asesoramiento personalizado regulado.
Según la operación, Elitelia puede percibir honorarios de servicio, introducción, recomendación, coordinación comercial o éxito. Los acuerdos aplicables y los conflictos materiales se comunican cuando procede.
Elitelia también acompaña a empresas consolidadas y accionistas desde Finanzas Corporativas. Un mandato corporativo es distinto de la decisión de un inversor de participar en una oportunidad.
PREGUNTAS FRECUENTES
La inversión directa, explicada con claridad.
Cada empresa y operación está sujeta a su propia documentación, contrapartes, economía, requisitos de elegibilidad y riesgos.
Proporciona exposición a una empresa u operación concreta, a diferencia de un fondo diversificado que selecciona múltiples compañías subyacentes.
Qué significa invertir directamente en una empresa privada.
La inversión en empresas privadas consiste en aportar capital o adquirir participaciones de compañías que no cotizan en un mercado público. Puede realizarse de forma directa, mediante coinversión o junto a un sponsor de private equity o capital privado.
El posible rendimiento depende del crecimiento, la rentabilidad, la valoración de entrada, los derechos del inversor y una futura salida. También existen riesgos materiales: iliquidez, pérdida parcial o total, dilución, información limitada, concentración y dependencia de futuros compradores. La elegibilidad y el ticket mínimo cambian en cada operación.
¿Qué es la inversión en empresas privadas?
Es la adquisición directa de una participación en una compañía que no cotiza en bolsa. Puede financiar crecimiento, una ampliación de capital, la entrada o salida de accionistas o una adquisición. El inversor obtiene derechos económicos y, según el acuerdo, derechos de información, gobierno y protección.
Potencialmente. El acceso depende de la empresa, la operación, la jurisdicción y la clasificación del inversor. Algunas oportunidades se limitan a perfiles elegibles.
¿En qué se diferencia del private equity o capital riesgo?
El private equity y el capital riesgo suelen canalizar inversiones mediante un fondo de inversión con una cartera y un equipo gestor. La inversión directa concentra la decisión en una empresa concreta. Ambos son tipos de inversiones privadas, pero difieren en diversificación, control, comisiones, horizonte temporal y proceso de salida.
Principalmente en empresas privadas consolidadas cuya actividad, rendimiento, estructura, valoración y tesis de inversión puedan analizarse.
¿Cuáles son los principales riesgos?
Una empresa privada puede tener información limitada, menor acceso a financiación, dependencia de personas clave y ninguna salida inmediata. Existe mayor riesgo de pérdida y de iliquidez que en muchos instrumentos cotizados. Por eso deben revisarse valoración, deuda, gobierno, derechos de minoría, escenarios y capacidad real para mantener la inversión.
No necesariamente. Esta práctica no se presenta como un mercado generalista de startups o venture capital.
¿Para quién puede encajar una inversión directa?
Suele dirigirse a un inversor profesional o experimentado capaz de analizar un negocio no cotizado, soportar una pérdida y comprometer capital durante varios años. No es una alternativa automática para el inversor minorista ni una forma de obtener rentabilidades predeterminadas.
Las fuentes potenciales incluyen aumento del valor de la empresa, distribuciones, dividendos, venta de la participación, venta de la compañía u otro evento de liquidez. No están garantizadas.
Una inversión en una empresa concreta realizada junto a un gestor de capital privado, sponsor u otro socio principal. No todas las oportunidades de Elitelia son coinversiones.
Un vehículo de propósito especial puede agrupar a varios inversores en una entidad que mantiene la participación. Deben comprenderse el gobierno, las comisiones, los derechos y la estructura.
Pueden considerarse ingresos, EBITDA, flujo de caja, crecimiento, comparables, sector, posición competitiva y circunstancias de la operación. La valoración sigue siendo incierta.
Por lo general, no. Suele existir poca o ninguna liquidez secundaria y el periodo de mantenimiento puede ser incierto o prolongado.
No existe un mínimo universal. Depende de la oportunidad, la estructura, la jurisdicción y los requisitos de elegibilidad.
Por regla general, no. La gestión se determina en la documentación y el capital se transfiere normalmente a la empresa, vendedor, vehículo o contraparte identificada.
Según la operación, Elitelia puede percibir honorarios de servicio, introducción, recomendación, coordinación comercial o éxito, comunicados cuando corresponda.
¿Cómo invertir en mercados privados: directamente o mediante fondos?
Se puede invertir en capital privado de forma directa, mediante fondos de private equity, fondos de capital riesgo o vehículos de coinversión. Los fondos que invierten en empresas no cotizadas permiten diversificar entre varias compañías, mientras que una participación directa concentra el análisis y la exposición en un único negocio.
El proceso suele incluir selección, valoración, diligencia debida, negociación de derechos, compromiso de inversión y seguimiento. En algunos fondos existen llamadas de capital durante el periodo de inversión y horizontes que pueden superar los diez años. La liquidez, el mínimo de inversión y la elegibilidad deben comprobarse antes de comprometerse.
¿Cómo se genera y se mide el valor en el capital privado?
El valor puede proceder del crecimiento operativo, la mejora de márgenes, adquisiciones, reducción de deuda o una venta futura. Para comparar resultados se utilizan métricas como múltiplo sobre el capital invertido y tasa interna de retorno, pero siempre dependen del calendario y de hipótesis de salida. Una rentabilidad esperada no es una promesa.
¿Cuáles son los tipos de inversiones en empresas privadas?
Dentro del universo del capital privado existen diferentes estrategias: venture capital para compañías jóvenes, growth capital para crecimiento, buyouts, situaciones especiales y coinversiones. El enfoque puede ser directo o mediante participaciones en fondos. La inversión en mercados privados debe encajar con los objetivos de inversión, la cartera y el perfil de riesgo.
¿Quién puede invertir en fondos de capital privado y cuál es el ticket mínimo?
No existe un importe universal. Cada fondo define elegibilidad, compromiso mínimo, calendario y llamadas de capital. Antes de invertir en fondos conviene confirmar si están dirigidos a inversores profesionales, si las empresas cotizan en bolsa o no, cómo actúan los gestores de fondos y cuándo podría recuperarse el capital invertido.
¿Qué diferencia hay entre private equity y venture capital?
El venture capital suele aportar capital a empresas más jóvenes, con mayor incertidumbre y potencial de crecimiento. El private equity también puede invertir en negocios maduros, adquirir control y aplicar planes operativos. Ambos implican riesgo y rentabilidad variables, iliquidez y un ciclo de inversión a largo plazo.
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN DIRECTA
Cuéntenos qué tipo de inversión en una empresa privada está buscando.
Comparta su perfil inversor, el importe previsto, los sectores preferidos, las geografías de interés y el horizonte de inversión. Confirmaremos si alguna oportunidad actual o futura puede resultar pertinente.